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金交所产品“滚动”遇阻 又一城投定向融资违约

文章来源:媒体   作者:管理员   2018-11-22 10:29:24

当地工作人员曾提及与和瀚金融签了3年的融资协议,一年产品到期后,由和瀚金融继续帮他们融资,但到期后却未能募集资金。

金融严监管背后,曾经受到热捧的金交所融资,风险正在逐渐蔓延。

21世纪经济报道记者获悉,贵州省独山县的一家城投平台金交所融资出现延期。

“最早是9月份到期未兑付,目前已延期两个月。上周与投资者一起去贵州独山,对方回复称没钱。”一位原大通集团理财经理称,“我这边加起来有十几个投资人,目前未兑付的有6人,合计金额约400万。”

21世纪经济报道记者获得的材料显示,该产品融资方为贵州独山喀斯特生态旅游开发有限责任公司(下称“独山生态”),为独山县国资委独资企业,资产主要来自于政府出让或划拨的国有土地使用权。

2017年,独山生态在吉林东北亚创新金融资产交易中心有限公司(下称“东金中心”)备案发行名为“2017黔南特旅1号-古韵布依特色旅游区建设”(下称“特旅1号”)的定向融资计划。产品管理人为和瀚金融信息服务(上海)有限公司(下称“和瀚金融”)。

该产品发行规模不超过3亿,分若干期发行,产品期限一年,按季付息,募集资金主要用于“独山古韵布依·水上下司特色旅游区”建设项目。虽有诸多担保措施,但一年到期后产品仍出现违约。据上述理财经理和独山县相关人士向记者证实,目前违约总规模在3000-4000万。

产品违约的重要原因是,在融资操作中,企业将政府原本批复的3年融资方案改为1年,并寄望滚动发行实现3年期限,不料在1年到期后,产品没能续上。和瀚金融相关负责人认为,产品接续不上,原因之一是金交所对部分产品暂停公告。

融资方、担保方均为国企

21世纪经济报道记者获得的资料显示,2016年独山县发改局对上述旅游区建设项目可行性研究报告作出批复,对项目投资估算为5.86亿元,资金来源为项目业主单位自筹或银行贷款。

为了融资,2017年独山生态在东金中心发行了“特旅1号”。该产品由独山县国有资本营运集团有限公司(下称“独山国资”)、独山县下司投资开发有限责任公司(下称“下司投资”)提供不可撤销的连带责任保证担保。

前述理财经理提供的多项备查文件显示,独山县国资委同意独山国资、下司投资为贵州独山生态发行的产品兑付本金和收益承担无限连带责任。另一份抹去期限、利率的文件显示,2017年当地政府办公室同意了当地与和瀚金融的融资。

“因为有县政府批复文件,另外融资方、担保方都是国有企业,觉得有政府信用,感觉比较安全。”前述理财经理称,“但是现在到兑付日,融资方在未召开投资人大会的情况下,直接发布延期公告。”

该理财经理提供的数据显示,目前合计违约金额3943万。“目前逾期金额不大,9月份200多万,10月1300多万,11月有2000多万。”一位独山县相关人士佐证了上述违约金额。

融资计划3年变1年

根据产品认购协议,发行人未按约定偿付本期产品本息,应承担责任。同时,管理人将代表持有人向发行人和保证人进行追索,如产品受托管理人未按相关受托管理协议履行其职责,持有人有权直接依法向发行人进行追索。

为此,21世纪经济报道记者联系了产品发行人、保证人和管理人。和瀚金融相关负责人称:“现在的工作进展不方便透露,只能说我们是按照法律和管理协议推进。”

独山县相关人士称:“原来发行人、担保方给县里写了一个请示,内容是发行产品,当时定的(融资期限)是3年,政府批的也是3年。后来可能因为事情比较急,就操作了一部分1年期,一部分2年期。当地领导可能也不知道这个事情。”

前述理财经理称,当地工作人员曾提及与和瀚金融签了3年的融资协议,一年产品到期后,由和瀚金融继续帮他们融资,但到期后却未能募集资金。

前述和瀚金融人士称,发行一年期产品,主要是为了快速募集资金。

“既然融资期限改了,不管是哪一方改的,目前已成事实,要想办法处理。现在当地政府正与和瀚的领导磋商,商谈能否展期4到6个月。”前述独山县相关人士称。

金交所暂停产品公告

至于到期为什么不能筹集资金,前述和瀚金融人士对21世纪经济报道记者表示:“一方面是因为金交所对一些产品暂停公告,这等于少了重要的监督环节;另一方面是违约后市场更加谨慎。两方面因素导致客户基本不会投资,产品无法募集。”

“不让公告可能是交易所自主行为,因为产品已经逾期,面临兑付问题,肯定难以再次发行产品。” 一位华中地区金交所人士称,“今年金交所普遍提高门槛,因为现在企业违约风险提高。”

一位华东地区三方财富公司人士称,前段时间,监管下发了相关文件,最近一些交易所将对个人募集的通道类产品逐步暂停,更倾向于做主动管理,不过这类项目要求比较严格。“这种情况带来的影响就是产品续不上,部分产品出现违约,但金交所对产品违约不承担任何责任。”

21世纪经济报道记者此前获悉,证监会清理整顿各类交易场所部级联席会议办公室形成了《关于妥善处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》。根据意见,金交所通过会员制方式将其私募产品定义为10-30万元门槛并面向公众募集资金的活动,或涉嫌违规。